2022年一季度水泥行业经济运行报告

　　根据数字水泥网监测，一季度全国P.O42.5散装水泥市场平均价格为516元/吨(含税到位价)，同比上涨17%。 

　　从区域月度价格走势看，一季度华北、东北、西北地区属于需求淡季，多数处于错峰停窑期，产销双弱，价位和同比虽高，但总体处于有价无市。华东、中南地区同比略有增长，但涨幅低于成本涨幅，毛利低于去年同期水平。西南地区价格同比虽有较大上涨，但价位最低，仅为431元。

　　全国31个省会地区价格变动来看，同比下降的有4个省，分别是乌鲁木齐、广州、南京和昆明。同比涨幅最大的分别是哈尔滨、贵阳、呼和浩特，同比分别增长84、66%和50%。

　　价位最高的区域是哈尔滨和北京，价格最低的是昆明、乌鲁木齐和沈阳。

　　四、进出口：一季度进口熟料连续2年下降

　　2022年一季度我国进口熟料525万吨，同比下降8.2%；进口水泥101万吨，同比增长11.9%。海运费的大幅提高，导致进口量有所下降和到岸价上涨，根据海关总署数据，一季度水泥熟料进口平均到岸价54美金，比2021年同期提高12美金。

　　五、成本端：煤炭价格同比大幅上涨

　　2022年一季度煤炭价格持续攀升。据了解，主流市场区域到厂价已达到1400-1600元/吨，同比上涨80%以上，使得水泥生产成本大幅增加。吨水泥成本同比涨幅超过25%以上，超过水泥价格上涨幅度，使得水泥吨毛利水平同比明显下降。预计二季度煤炭价格或有回落趋势，但总体将保持高位波动，行业若实现稳增长，将促使水泥价格进一步高位上涨。

　　六、行业效益：销量下降，成本上涨，利润大幅下滑

　　2022年一季度，在水泥销量大幅下滑、煤炭价格上涨带动水泥成本大幅上升、物流受阻等多重压力下，水泥利润重心下移，部分区域出现亏损，一季度水泥行业收入和利润双双下降。从部分水泥上市公司公告一季度业绩来看，利润均大幅下滑，主要原因是水泥销量大幅下降和成本大幅上升所致。天山股份一季度实现营业收入282.57亿元，比上年同期调整后减少1.77%，净利润10.23亿元，比上年同期调整后减少23.39%；冀东水泥一季度营业收入49.68亿元，同比减少2.51%，净利润亏损2.33亿元，同比扩大；山水水泥营业收入31.63亿元人民币，同比基本持平，亏损扩大至3.62亿元；广东塔牌一季度水泥销量同比下降约25%，净利同比下降86%-80%；祁连山净利润与上年同期相比预计减少4100万元到4600万元，同比减少87%到99%。

　　七、预测：二季度需求和价格前低后高，效益将有所改善

　　二季度初，本应是传统旺季，但受疫情复发地区管控依旧较为严格，道路运输不畅，人员流动受限等多重不利因素影响，市场严重供大于求，库存不断上升，企业销售压力倍增。但预计后期随着疫情防控解除，按照适度超前开展基础设施投资的要求，推进一批基础设施建设的项目，下游需求将会集中释放，以及企业执行错峰生产，市场供需关系将得到扭转，水泥价格将会明显走高，同时煤炭价格在政府调控下将会回落，行业效益也将随之改善。